商业地产价格今年大幅下跌 将"严重侵蚀"银行资本
2020-10-28 16:47:00 来源: 腾讯美股

由于人们不再在办公室办公,零售业务中断,商业地产价格今年大幅下跌。根据最近的一份报告,这可能会给银行带来巨额损失。

牛津经济学院(Oxford Economics)的亚当-斯莱特(Adam Slater)在一份报告中表示,在以往的经济低迷时期,商业地产贷款损失“严重”,现在有令人担忧的迹象表明,在这次由冠状病毒引发的经济放缓期间,这种趋势可能会重演。

斯莱特称,在最坏的情况下,这些贷款损失将"严重侵蚀"银行资本。

商业地产价格的大幅下跌通常会导致银行的巨额亏损。在过去两次大衰退中,(商业地产)贷款的冲销对银行整体损失做出了很大贡献。

例如,在2008年金融危机期间,此类贷款损失占美国贷款冲销总额的25%至30%

这一次,美国、澳大利亚以及韩国等亚洲部分地区的风险看起来最高。在这些经济体中,贷款增长一直很高,贷款敞口“很大”。但该报告称,商业地产价格已经在下滑。

上周五公布的官方数据显示,新加坡第三季度写字楼租金出现11年来最大跌幅。截至9月份的最近一个季度,写字楼租金下降了4.5%。

该公司根据七个大型市场编制的全球商业房地产价格指数显示,该指数较去年下降了6%。

“新型冠状病毒危机会通过商业地产行业给银行和金融体系带来长期问题吗?我们认为这个答案可能是肯定的,”斯莱特写道。

他表示:“目前,酒店的入住率非常低,零售商店的客流量急剧下降,许多办公室要么关闭,要么保持员工数量非常低的情况下运营。在这种情况下,受影响行业的租金收入和债务偿还情况令人严重怀疑。”

牛津经济学分析了13个主要经济体,发现5%的贷款冲销相当于银行一级资本1%到10%的损失,一级资本是银行的主要资金来源,包括股权和收益。

债券投资者也可能面临风险。报告称,在美国,该行业约有一半的贷款不是通过银行贷款发放的,其中包括该行业发行的债券。

近年来,在欧洲和亚洲的部分地区,通过非银行部门借贷的比例已经上升到25%甚至更高。

斯莱特称,"就房地产基金而言,(商业地产)低迷时期可能会出现投资者急于赎回所持资产,导致资产大幅抛售,从而放大价格下跌和更广泛的贷款损失。"

但也有一个亮点。与十年前相比,现在的银行更能吸收这些资金。斯莱特说,这些银行的资本和杠杆比率大约是10年前的两倍。

金融危机之后,通过维持一定的杠杆率和储备资本水平,各国实施了改革,以降低风险,提高全球银行业的抗风险能力。(仲夏)

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