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在他看来，目前中国市场的整体估值相对处在底部，政策在持续地发力，同时情绪逐渐好转等，这些都使得中国市场具备了相对有独立性、有韧性的条件。

刘刚指出，下半年A股行业配置策略考虑“以稳为主，先守后攻”，但“守”与“攻”的切换具体时间点可能也有较大不确定性。另外，一旦市场风险偏好进入改善拐点，行业配置相比“求稳”阶段的配置也会有所变化，届时符合中国中长期发展趋势、代表中国竞争力的成长方向可能是重点。

谈及当下美国通胀及美联储加息对中国股市的影响时，刘刚指出，首先从短期情绪上来看，如果加息对美股造成较大扰动的话，A股、港股情绪上会有所共振，且共振在港股上相对明显一些，但伴随着情绪修复，市场很快会回归基本面的环境；其次是流动性，主要体现为部分的资金流向和汇率波动；最后是基本面，美联储紧缩会在一定程度上对美国经济增长施加影响，通过出口链及相应的板块进而对 A股、港股市场相应的板块施加影响。

此外，中金公司研究部董事总经理、首席宏观分析师张文朗表示，今年的财政政策力度超过了2020年，财政对货币的贡献有望继续往上走。“总体而言，下半年对复苏动力还是有信心的。未来（明年上半年）经济增长比今年下半年会更快一些。”

在他看来，楼市是今年下半年经济增长非常重要的一个变量，预计今年下半年楼市会企稳回升。

编辑 宋钰婷

校对 杨许丽