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CFi.CN讯：数据显示，山东高速2026年前三季度营收微增1.95%至171.7亿元，但归母净利润同比下降7.11%至24.33亿元，主要受京台、济菏等路段施工分流影响，通行费收入整体下滑3.01%。济南黄河二桥因改扩建后重新核定收费标准，通行费逆势增长11.54%，成为亮点。

近期机构研报指出，短期扰动不改中长期逻辑。研报认为，公司投资板块正积极优化——出售粤高速A等财务性资产后，转向华能蒙电、湾区发展等优质股权，新项目已开始贡献稳定投资收益；S16荣潍、G220东深线等改扩建工程进度超预期，路基桥涵完工近八成，预计完工后将显著提升通行能力与收费水平。

研报指出，公司明确未来五年每年现金分红不低于归母净利润的60%，当前股息率约3.7%，在稳增长背景下配置价值突出。盈利预测维持“买入”评级，核心逻辑在于基建资产重估 现金流确定性增强。