网传恒大资产重组引发风险 恒大火速辟谣
2020-10-13 10:31:55 来源: 搜狐

网传恒大债务到期或引发风险

9月24日,一份疑似恒大集团发出的《恒大集团关于恳请支持重大资产重组项目的情况报告》在网络流传,文章中,恒大集团恳请广东政府支持重大资产重组,若重组未能完成,可能引发一系列系统性风险。同时,恒大集团表示,如不能按时完成重组,将导致深深房中小股东因停牌四年而利益受到巨大损害,引发对交易各方、监管部门的法律诉讼或维权行为。

2016年10月3日,恒大地产与深深房签署《关于重组,上市的合作协议》,深深房发行A股股份购买恒大地产100%股权,恒大集团将成为深深房的控股股东。2017年6月20日,香港联交所正式同意恒大集团分拆恒大地产在A股重组上市申请,这是香港联交所审批通过的规模最大的一次主业分拆。2017年3月,按照中国证监会和深交所的有关法规要求,恒大地产引入1300 亿元战略投资。

恒大在情况报告中称,本次重组属房地产同行业的兼并重组和存量房地产的优化整合,不新增地产上市公司数量,不进行任何直接和间接融资。同时,恒大集团承诺锁定股份5年不减持、不质押融资,且承诺上市公司5年内每年现金分红比例不低于68%。

恒大在情况报告中表示,如果恒大地产本次重组未如期完成,可能引发一系列系统性风险。恒大地产资本金大幅减少,现金流断裂如不能按时完成重组,公司须在2021年1月31日前偿还战略投资者1300亿元本金并支付137 亿分红。1300 亿由权益变为负债,资产负债率将大幅攀升至90%以上,可能导致恒大地产现金流断裂。

恒大地产现金流断裂将导致恒大集团无法偿债,进而引发金融系统性风险。截至2020年6月30日,恒大集团有息负债余额8355亿元。涉及银行类金融机构128 家,借款余额2323亿元,其中境内银行类金融机构171家,借款余额2163亿元,主要为民生银行293亿元、农业银行242亿元、浙商银行107亿元、光大银行100亿元、工商银行94亿元、中信银行94亿元等。涉及非银行类金融机构121家,借款余额3684亿元,主要为光大信托278亿元、山东信托176亿元、外经贸信托167亿元、中航信托133亿元、中信信托126 亿元等。涉及境内公司债券496亿元,境外债券1852亿元。如果恒大地产不能按时完成重组,可能导致其现金流断裂,从而引发恒大集团在相关银行、信托、基金等金融机构及债券市场的交叉违约,进而产生金融系统性风险。

恒大称,如不能如期完成重组,将严重影响上下游企业正常经营,不利于经济健康发展。

目前公司上下游合作企业达到8441家,若恒大地产现金流断裂,将直接影响上下游企业的正常经营、部分企业甚至面临破产风险,对经济平稳健康发展造成严重影响。截至2020年6月30日,恒大集团拥有792个项目,覆盖229个城市,在建工程1. 23亿平方米,公司员工14万名,解决就业317万人。若因恒大地产现金流断裂引发恒大集团陷入危机,将直接影响331万人的稳定就业。同时,已售未交楼的61.7套商品房的204万业主面临工程烂尾或无法收楼的风险,严重影响社会稳定。

恒大还提到,如不能按时完成重组,将导致深深房中小股东因停牌四年而利益受到巨大损害,引发对交易各方、监管部门的法律诉讼或维权行为。

恒大火速辟谣

9月24日晚,恒大集团在官网发布紧急声明,称“相关文件和截图凭空捏造、纯属诽谤,对我公司造成严重的商誉损害。我公司强烈谴责,已向公安机关报案,坚决用法律武器维护公司合法权益。”

恒大方面也表示,目前恒大一切经营情况良好。今年1-8月,恒大累计实现销售4506亿元,销售回款超4000亿元,并有望在金九银十提前完成6500亿的全年销售目标。截至今年上半年,恒大账上现金余额达2046亿元。

恒大汽车拟登陆科创板

9月18日早间,恒大汽车(0708.HK)发布公告称,公司拟发行人民币股份及于上海证券交易所科创板上市。9月15日,恒大汽车通过配售新股的方式,成功募资40亿港元,其中领投的功包括腾讯控股以及云峰基金。

业内人士表示,科创板能够帮助恒大进一步打通国内融资渠道,相比于其他新能源汽车企业来说,恒大的优势非常显著,拥有非常雄厚的资本实力,但是新能源还是一个烧钱的生意,科创板上市能够帮助恒大以最快的速度打通市场的融资渠道,进一步为长远发展奠定资本的基础。

中和正道专家评语:

(始终以救活企业为使命)

著名经济学家,上海中和正道主席周德文表示,恒大的此次风波与其自身的高负债率有很大的关系,除了深深房重组遥遥无期外(不符合国家战略),恒大转型汽车行业,恒大大手笔加注汽车产业也耗费了巨额资金,而且在汽车产业没有量产销售前,还将继续消耗大笔资金。

政策面,国家对于房地产行业新划了“三条红线”,房企剔除预收款后的资产负债率不得大于70%,房企的净负债率不得大于100%,房企的“现金短债比”不得小于1。去杠杆、降负债也给恒大造成了很大的压力。

今年恒大率先在全国楼市上策划的七折活动,实质上是为了尽快回笼资金,减轻公司资金链上的压力。不过作为国内龙头地产企业,恒大土地储备与现金流也不是普通企业可以比拟的,相信只是造谣。但是这些谣言肯定会对恒大有不小的杀伤力,应当追究到底。下一步恒大应当继续去库存,回笼资金,降低企业的负债,并加快股权融资以及表外融资的力度,积极推动恒大汽车科创板上市。

中和正道在多年实践中,总结出一套科学的“中和正道模式”帮助企业重新设计顶层战略,通过“企业重组”帮助企业,管控经营风险,建立防火墙,保护主营业务,优化资产结构,降低负债规模,甩掉各种包袱。增加一条 同时通过“投资管理”帮助企业引入资金与科学管理,迅速释放企业产能,产生规模效应,实现销售额、利润同步高速增长,恢复企业造血功能,最终走出困局。

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